מאת: אסף קופפר

מניית טסלה (TSLA) זינקה בכ-7% במסחר המוקדם לאחר דיווח של בלומברג שממשל טראמפ הנכנס מתכנן ליצור מסגרת רגולטורית פדרלית לרכבים אוטונומיים מלאים. המשקיעים מהמרים על הקלה ברגולציה שתאפשר את פיתוח המוניות הרובוטיות של טסלה, שהפכו לחלק מרכזי באסטרטגיית העתיד של החברה.

אלון מאסק, מנכ"ל טסלה, אשר נמנה על המעגל הקרוב של הנשיא הנבחר טראמפ, צפוי ליהנות ממסגרת רגולטורית כזו, בעיקר מאחר שהמונית הרובוטית היא אחד המוקדים המרכזיים בפיתוחים העתידיים של טסלה. מדובר ברכב שיכול לנהוג בעצמו ללא כל התערבות אנושית, ואשר עשוי להיות אבן דרך משמעותית בשוק הרכבים החשמליים. הצוות של טראמפ ציין כי הם מתכוונים לקדם מסגרת רגולטורית אשר תקל על השימוש וההפצה של רכבים אוטונומיים, דבר אשר עלול לפתוח את הדלת לתחום רחב של יישומים חדשים לטסלה ולחברות נוספות בתעשייה.

כיום, חברות המעוניינות למכור רכבים ללא הגה או דוושות בהיקף רחב, כמו טסלה, מתמודדות עם מכשולים רגולטוריים רבים. החוקים הנוכחיים בארה"ב מציבים מגבלות על פריסה רחבה של רכבים מסוג זה, כולל הגבלות כמותיות ומגבלות בטיחות קפדניות. היכולת להתגבר על מגבלות אלו תאפשר לטסלה לקדם את פרויקט המונית הרובוטית שלה בצורה משמעותית. מאסק הכריז בחודש אוקטובר על תכניות לייצור מוניות רובוטיות החל משנת 2026, ובשוק מעריכים כי קלות רגולטורית תאפשר לטסלה להאיץ את המהלך.

אנליסטים מבית ההשקעות Wedbush, בראשות דן אייבס, ציינו כי המהלך הרגולטורי הצפוי מהווה "צעד שורי" לטסלה ו"התקדמות עצומה בהקלת החוקים האמריקאים בנוגע לרכבים אוטונומיים". האנליסטים חזרו על המלצתם האופטימית למניית טסלה וציינו כי הפוטנציאל של הרכבים האוטונומיים ובינה מלאכותית יכול להגיע לכטריליון דולר עבור החברה. מדובר בשוק ענק שטסלה שואפת להוביל בו, והסרת מגבלות רגולטוריות תסייע לה להתקדם בכיוון זה.

גרף מניית טסלה במשך שנה

האנליסטים מ-Wedbush גם מציינים כי לטסלה יש יתרון בהשוואה לחברות קטנות יותר בתעשיית הרכב החשמלי, שכן החברה פחות תלויה בזיכויים ממשלתיים, אשר צפויים להתמעט בממשל טראמפ. המשקיעים מעריכים כי ממשל טראמפ יפחית את התמיכה הממשלתית לרכבים חשמליים, אך הדבר דווקא עשוי להועיל לטסלה המובילה במרוץ הרכב האוטונומי. בסיכום הדברים, הוודבוש שומרים על מחיר יעד של 400 דולר למניית טסלה ומעריכים כי החברה תמשיך להיות מובילת שוק.

בתוך כך, מניית טסלה רשמה עלייה של כ-6.4% במסחר המוקדם ביום שני, וסיימה את השנה בעלייה של כמעט 30%. נראה כי השוק מברך על השינוי הרגולטורי הצפוי ומעריך כי טסלה תוכל לקדם את פרויקטי המוניות הרובוטיות שלה ללא העיכובים שהיו עשויים להתרחש תחת הרגולציה הנוכחית. המהלך הזה עשוי להיות קריטי גם לאור התחרות העזה מול חברות אחרות בתחום הבינה המלאכותית והרכבים האוטונומיים.

לא מדובר רק בשינוי טכני בחקיקה, אלא במהלך שיש לו השלכות כלכליות רחבות על כל תעשיית הרכב האוטונומי. הפחתת מכשולים רגולטוריים תעודד חברות נוספות להיכנס לתחום, אך טסלה, בזכות ההתקדמות הטכנולוגית שלה וההובלה בתחום הבינה המלאכותית, יכולה להרוויח יותר מכולם. בנוסף, העובדה שמאסק נמצא במעגל הקרוב של טראמפ עשויה להעניק לטסלה יתרון משמעותי בהשגת אישורים רגולטוריים מהירים וייעודיים.

במקביל, בסוף חודש אוקטובר חשפה טסלה את האב-טיפוס של ה-Cybercab – רכב אוטונומי שאמור להוות את המונית הרובוטית הבאה שלה. האירוע אמנם התקבל בצורה פושרת בשוק, עם ירידה של כ-9% במניית החברה, אך נראה כי השוק חזר לאופטימיות עם הודעת הממשל הנכנס על שינויי הרגולציה הצפויים. גם מאסק עצמו ציין באירוע כי הוא מאמין שהמונית הרובוטית תהפוך לחלק בלתי נפרד מהעתיד העירוני, כאשר רכבים פרטיים יהפכו בהדרגה לנחלת העבר.

האב-טיפוס של ה-Cybercab של טסלה – רכב אוטונומי שאמור להוות את המונית הרובוטית הבאה שלה

ממשל טראמפ צפוי להתמקד בהפחתת הרגולציה גם בתחום האישורים הבטיחותיים, דבר אשר יכול להוריד משמעותית את עלויות הפיתוח והאישורים עבור טסלה. החיסכון בעלויות עשוי לתרום ליכולתה של טסלה להוריד מחירים לצרכן ולהפוך את המוניות הרובוטיות לנגישות יותר עבור הקהל הרחב. יתר על כן, יש ציפייה כי המסגרת הרגולטורית החדשה תאפשר גם ביצוע ניסויים ופרויקטים פיילוטים בצורה מהירה יותר, דבר שיאפשר לטסלה לבחון את הרכבים בסביבות אמיתיות ולקבל משוב חשוב לשיפור המוצר.

נתונים נוספים מצביעים על כך שטסלה מתכננת להגדיל את יכולות הייצור שלה במפעלי החברה שבטקסס ובגרמניה, כדי לעמוד בביקוש הצפוי למוניות הרובוטיות. המפעל בברלין כבר החל בהרחבת קווי הייצור, בעוד שהמפעל בטקסס מתמקד בייצור רכיבי הבינה המלאכותית והחומרה הדרושים לרכב האוטונומי. טסלה גם הכריזה על השקעות נוספות בתחום הפיתוח של שבבי בינה מלאכותית, אשר ישמשו את מערכות הנהיגה האוטונומית ברכבים העתידיים.

לסיכום, כניסתו של טראמפ לנשיאות מביאה איתה תקוות חדשות עבור טסלה ומאסק. המסגרת הרגולטורית החדשה עשויה לפתוח את הדרך למימוש הפוטנציאל של המוניות הרובוטיות ולהפוך את הרכב האוטונומי לחלק מהמציאות היומיומית שלנו. טסלה, שמצליחה להוביל את תחום הרכבים החשמליים והאוטונומיים, נמצאת בעמדה טובה יותר מתמיד להמשיך ולגדול, במיוחד כאשר היא נתמכת בממשל שמעוניין לקדם חדשנות ולהפחית את הרגולציה. מניית טסלה מזנקת כעת בכ-7%, והמשקיעים יעקבו מקרוב אחר ההתפתחויות בשבועות הקרובים.

מקורות:

פייננשל טיימס

אינבסטופידיה