מאת: אסף קופפר

מדד ה-S&P 500 הוא אחד המדדים החשובים והמשפיעים ביותר בשוק המניות העולמי. הוא נוצר על ידי חברת Standard & Poor's בשנת 1957 ומייצג את הביצועים של 500 מהחברות הציבוריות הגדולות והמשמעותיות ביותר בארצות הברית. המדד כולל חברות ממגוון סקטורים כמו טכנולוגיה, פיננסים, בריאות, אנרגיה ועוד, ומספק למשקיעים תמונה רחבה על מצבה של הכלכלה האמריקאית. ה-S&P 500 נחשב למדד מרכזי להשוואת ביצועים, ומשמש בסיס להשקעות רבות ברחבי העולם.

תעודות הסל של סטייט סטריט גלובל אדוויזורס (SPY), תעודת הסל של בלאקרוק (IVV) ותעודת הסל של ואנגארד (VOO) הן שלוש מהתעודות הפופולריות ביותר שמעניקות חשיפה למדד זה. מדד זה מורכב מ-500 מהחברות הציבוריות הגדולות ביותר בארה"ב, והוא נחשב לאחד מהמדדים החשובים בעולם, שמייצג את שוק המניות האמריקאי כולו. המדד נבחר על בסיס שווי שוק (Market Cap) ומייצג את החברות הגדולות והמשפיעות ביותר על הכלכלה האמריקאית. עם הזמן, המדד הפך לכלי מרכזי עבור משקיעים ומוסדות ברחבי העולם.

תעודת הסל SPY היא מהוותיקות בשוק והיא הנסחרת ביותר מבין השלוש, עם נזילות גבוהה במיוחד ודמי ניהול נמוכים של 0.09%. תעודת הסל IVV של iShares גם היא בעלת דמי ניהול נמוכים, 0.03% בלבד, ועם סחירות גבוהה ותשואה קרובה מאוד לזו של המדד. תעודת הסל VOO של Vanguard מציעה דמי ניהול אף נמוכים של 0.03%, ומתאימה במיוחד למשקיעים לטווח ארוך המחפשים עלויות נמוכות ותשואות יציבות. 

היתרון המרכזי של תעודות הסל הללו הוא הפיזור הרחב שהן מעניקות למשקיעים. מכיוון שהן כוללות את המניות של כל 500 החברות במדד, משקיעים נהנים מחשיפה לכלכלה האמריקאית כולה, תוך פיזור סיכונים רחב בין סקטורים שונים. בנוסף, עלויות הניהול הנמוכות שלהן מהוות יתרון משמעותי על פני קרנות נאמנות מסורתיות או השקעות מנוהלות, בהן דמי הניהול יכולים להיות גבוהים יותר.

במהלך השנים, ה-S&P 500 הראה תשואות חזקות ויציבות, עם ממוצע תשואה שנתי של כ-10%. נתון זה הפך את SPY להשקעה אטרקטיבית במיוחד עבור משקיעים שמחפשים יציבות לאורך זמן. אחד הסיבות לכך הוא שמדד ה-S&P 500 כולל חברות מכלל הסקטורים, כולל טכנולוגיה, פיננסים, בריאות, צריכה, אנרגיה ועוד, מה שמקטין את הסיכון על ידי פיזור רחב.

 

אחד היתרונות הגדולים של SPY הוא עלות הניהול הנמוכה שלה, העומדת על כ-0.09% בלבד. דמי הניהול הנמוכים הופכים אותה לאטרקטיבית בהשוואה לקרנות נאמנות או השקעות מנוהלות אחרות, שמחייבות דמי ניהול גבוהים יותר. כאשר מדובר בהשקעה לטווח ארוך, עלויות נמוכות אלו יכולות להצטבר ולהשפיע באופן משמעותי על התשואה נטו למשקיע.

מדוע קשה לנצח את ה-S&P 500 לאורך זמן? התשובה טמונה במבנה המדד עצמו. המדד מתעדכן באופן קבוע, כאשר חברות שגדלות ומתחזקות מחליפות חברות חלשות יותר. כך, המדד תמיד שומר על הרכב מעודכן שמייצג את החברות הגדולות והחזקות ביותר בשוק. בנוסף, רוב המשקיעים הפרטיים וגם מנהלי השקעות מתקשים להתחרות עם מדד שכולל את החברות המובילות בשוק ושמנוהל באופן פאסיבי.

למרות הדמיון ביניהן, קיימות הבדלים בין שלוש תעודות הסל המרכזיות על מדד S&P 500. תעודת SPY היא הוותיקה והסחירה ביותר, והיא מתאימה למשקיעים שמחפשים נזילות גבוהה. IVV מציעה את אותם היתרונות עם דמי ניהול נמוכים יותר ומנוהלת ע"י בלאקרוק, היא מתאימה למשקיעים שמעדיפים לשמור על עלויות מינימליות לאורך זמן. תעודת VOO גם היא זולה באותה מידה מבחינת דמי ניהול ומנוהלת ע"י וונגרד, ומאפשרת למשקיעים ליהנות מתשואות קרובות מאוד למדד.

השקעה ב-SPY היא פשוטה ונגישה לכל אחד. בין אם אתה משקיע קטן או מוסדי גדול, אתה מקבל חשיפה רחבה לשוק האמריקאי דרך תעודת סל אחת. בנוסף, היסטוריית התשואות של המדד והיכולת שלו להתאושש מהמשברים הגדולים לאורך השנים הופכים אותו לכלי מרכזי בתיקי ההשקעות של משקיעים רבים.

בהסתכלות היסטורית, המדד הראה יכולת להתאושש ממשברים כלכליים משמעותיים כמו משבר הדוט-קום בשנות ה-90, משבר הסאב-פריים ב-2008 ואפילו במהלך משבר הקורונה ב-2020. בכל אחד מהמשברים הללו, המדד חווה ירידות משמעותיות אך התאושש בצורה מרשימה והמשיך לספק תשואות חזקות למשקיעים.

 

בשנים האחרונות, עם עליית הפופולריות של השקעות פאסיביות, תעודות הסל SPY, IVV ו-VOO הפכו לשלושת מתעודות הסל המבוקשות ביותר. הן מאפשרות למשקיעים להשתתף בצמיחה הכלכלית של ארה"ב דרך מדד שמייצג את רוב הכלכלה האמריקאית. יתר על כן, תעודות הסל האלו מתאימות גם למשקיעים שמחפשים לשמור על פיזור סיכונים וחשיפה לנכסים שונים, תוך שמירה על עלויות נמוכות עם פוטנציאל להפיק רווחים לאורך זמן.

לסיכום, השקעה במדד S&P 500 באמצעות תעודות הסל IVV, SPY ו-VOO מציעה למשקיעים גישה לפיזור רחב של מניות בשוק האמריקאי, תוך שמירה על עלויות ניהול נמוכות ויציבות לאורך זמן. הבחירה בין התעודות תלויה בהעדפות האישיות של המשקיע, אך כל אחת מהן מספקת יתרונות משמעותיים עבור אלו המחפשים להשקיע בשוק האמריקאי בצורה חכמה ומבוססת. תעודות הסל הללו מציעות חשיפה לכלכלה האמריקאית ומאפשרות למשקיעים ליהנות מהתשואות של השוק האמריקאי בצורה פשוטה ויעילה.

 

 

 מקורות:
CNBC

Bloomberg

S&P Dow Jones Indices

Yahoo Finance

Morningstar

Investopedia

The Wall Street Journal

Financial Times

MarketWatch

הרשות לניירות ערך האמריקאית