מאת: אסף קופפר

מניית ברודקום (AVGO) זינקה ביום שישי האחרון ב-24.4% והפכה לשיחת היום בשוק ההון, כשהיא ממשיכה להתחזק היום בעוד 10%. עליית הערך הדרמטית הזו נובעת בעיקר מדיווחי תוצאותיה האחרונים של החברה, שפורסמו ביום חמישי, ומהתחזיות המרשימות שלה לשנים הקרובות. מדובר באירוע משמעותי שמציב את ברודקום כחברת השבבים השנייה בגודלה בעולם, אחרי אנבידיה (NVDA).

ברודקום, שממוקמת בקליפורניה, נחשבת לאחת מהחברות המרכזיות בתעשיית השבבים העולמית, עם תרומה עצומה לתחום הבינה המלאכותית. החברה מספקת טכנולוגיות מתקדמות הכוללות רכיבים ייחודיים לעיבוד נתונים, רשתות תקשורת ותשתיות מרכזי נתונים. לקוחותיה כוללים חברות ענק כמו אפל (AAPL) וענקיות ענן נוספות. בעידן של גידול אקספוננציאלי בביקוש למערכות בינה מלאכותית, ברודקום מצליחה לשלב פתרונות מתקדמים בתחומים הללו ולהתבלט במרחב תחרותי מאוד.

בדו"ח האחרון שלה, ברודקום הציגה נתוני צמיחה מרשימים שהבהירו את מעמדה כמובילת שוק. הכנסות החברה ברבעון הרביעי עמדו על 14.1 מיליארד דולר, בדומה לצפי האנליסטים, והרווח המתואם למניה היה 1.42 דולר, מעל התחזיות שעמדו על 1.39 דולר. מה שבאמת הרשים את המשקיעים הוא צמיחה של 220% בהכנסות מתחום הבינה המלאכותית, שהסתכמו ב-12.2 מיליארד דולר בשנה הפיסקלית האחרונה. תחזיות החברה לרבעון הראשון של 2025 כוללות הכנסות של כ-14.6 מיליארד דולר, מה שממשיך להלהיב את השוק.

 

 

הוק טאן, מנכ"ל החברה, הדגיש בשיחת המשקיעים את היתרון האסטרטגי של ברודקום בתחום הבינה המלאכותית ושבבי ה-AI. הוא ציין כי החברה נמצאת בשיתוף פעולה הדוק עם שלושה מלקוחות הענן הגדולים בעולם, מהלך שמוביל לפיתוח שבבי AI מותאמים אישית. לדברי טאן, ברודקום צופה כי שוק רכיבי הבינה המלאכותית שלה יגיע לכדי 90 מיליארד דולר עד 2027. "אנו רואים הזדמנות עצומה בשלוש השנים הקרובות בתחום זה," אמר טאן, כשהוא מציין במיוחד את הביקוש הגבוה לרכיבי רשת המאפשרים חיבור יעיל של אלפי שבבי AI למערכות ענן מתקדמות.

אחד היתרונות הגדולים של ברודקום הוא השילוב בין תחומי השבבים והתוכנה. תחום התוכנה של החברה התחזק משמעותית בעקבות רכישת VMware תמורת כ-69 מיליארד דולר. ברבעון האחרון, תחום זה הציג צמיחה כמעט משולשת, עם הכנסות של 5.82 מיליארד דולר, בהשוואה ל-1.96 מיליארד דולר בלבד בתקופה המקבילה אשתקד. בכך, החברה הפכה לשחקן מרכזי גם בעולם התוכנה, נוסף על תחום השבבים המסורתי.

 

ברודקום מתפקדת כיום כמדד מוביל לביקושים בתעשיית הטכנולוגיה. יכולתה לשלב בין תחומים שונים ולספק פתרונות מותאמים אישית ללקוחות גדולים הופכת אותה למעניינת עבור משקיעים בעידן של גידול חסר תקדים בביקוש למערכות בינה מלאכותית. בנוסף, החברה מתכננת להגדיל את הדיבידנד השנתי שלה ב-11% ב-2025, צעד שממחיש את מחויבותה להחזיר ערך לבעלי המניות.

לצד היתרונות הללו, ברודקום מתמודדת גם עם אתגרים. החברה ניצבת מול תחרות מצד שחקנים מרכזיים כמו אנבידיה (NVDA) וקוואלקום (QCOM). במקביל, אפל, שהיא לקוח מרכזי, החלה לפתח פתרונות פנימיים שיחליפו את מוצרי ברודקום, תהליך שיכול להשפיע על הכנסות החברה בטווח הארוך. יחד עם זאת, טאן הבהיר כי החברה ממשיכה להיות מחויבת להשקעות אסטרטגיות ולפיתוח מוצרים חדשניים, תוך מיקוד בבינה מלאכותית.

בסיכומו של דבר, מניית ברודקום ממשיכה להתחזק כאשר אנליסטים מאמינים כי לחברה פוטנציאל אדיר, כשהיא מובילה את תעשיית השבבים בצורה חדשנית וממוקדת. החברה מדגימה יכולת יוצאת דופן להסתגל לשינויים, להרחיב את תחומי הפעילות שלה ולהישאר רלוונטית בשוק דינמי במיוחד. הזינוק הדרמטי במניה משקף את האמון הרב של המשקיעים בפעילות החברה ובעתידה, וממצב אותה כאחת החברות החשובות והמשפיעות ביותר בתעשיית הטכנולוגיה העולמית.

מקורות:

יאהו פיינס

בלומברג

אפ אקונומי אינסייטס