מאת: אסף קופפר

חברת טייוואן סמיקונדקטור (TSM), ענקית שבבים טיוואנית, דיווחה אמש על עלייה מרשימה בהכנסות ברבעון השני של 2024, והצליחה להפתיע את השוק תוך שהובילה לשיא חדש במחיר המניה. הביקוש הגובר לשבבים בתחום הבינה המלאכותית תרם רבות לצמיחה זו והציב את טייוואן סמיקונדקטור במרכז תשומת הלב של המשקיעים והאנליסטים. עם לקוחות מרכזיים כמו אפל (AAPL) ואנבידיה (NVDA), הזמנות לשבבים מתקדמים של טייוואן סמיקונדקטור תמכו במגמת הצמיחה המשמעותית בהכנסות החברה, וזאת למרות הירידה בביקוש לסמארטפונים בתקופה האחרונה.

ההכנסות ברבעון השני (אפריל-יוני) של שנה זו הסתכמו ב-20.67 מיליארד דולר ומעל התחזית של 19.6 מיליארד דולר. מדובר בגידול של 32% משנה לשנה (בהשוואה ל- 15.68 מיליארד דולר באותה תקופה אשתקד). ביוני לבדו, דיווחה החברה על עלייה של 33% משנה לשנה בהכנסות שהסתכמו ב-6.4 מיליארד דולר. אלו נתונים המציגים תמונה מרשימה של ביצועי החברה ומאשרים את מעמדה כמובילת השוק.

השיא החדש במחיר המניה של טייוואן סמיקונדקטור, שהוביל לשווי שוק של טריליון דולר לזמן קצר, נובע מהשקעות מאסיביות בתשתיות מבוססות בינה מלאכותית ומרכזי נתונים. חברות ברחבי העולם ממהרות לרכוש חומרה כמו שבבי אנבידיה, על מנת לבנות תשתיות תומכות בינה מלאכותית. מגמה זו דוחפת את המשקיעים והאנליסטים להעריך את הפוטנציאל של טייוואן סמיקונדקטור להעלות את מחירי השבבים ללקוחותיה בשנת 2025, דבר שיכול להגדיל את הרווחיות של החברה בטווח הארוך.

במקביל לביקוש הגבוה לשבבים לתחום הבינה המלאכותית, טייוואן סמיקונדקטור נהנית גם מהביקוש לטכנולוגיות מתקדמות כמו אריזות CoWoS וטכנולוגיית 3 ננומטר. הביקוש החזק לטכנולוגיות אלו מסייע לחברה לקזז את ההשפעות השליליות של התחלות ייצור חדשות, ולשמור על שולי רווח גבוהים. עם זאת, תחזיות המחקר של New Street מצביעות על כך שמניות אנבידיה, שעלו ב-165% מתחילת השנה, עשויות להיות מוערכות במלואן בשלב זה, דבר שממתן את האופטימיות סביב מניות AI אחרות.

התמונה מציגה את עשרת הלקוחות הגדולים של טייוואן סמיקונדקטור נכון לתאריך 11 ביוני 2024, לפי בלומברג. החלוקה באחוזים מראה את ההכנסות של החברה מכל לקוח עיקרי, כאשר אפל (AAPL) מהווה 25.18% מהכנסות של טייוואן סמיקונדקטור, שהיא הנתון הגבוה ביותר בין הלקוחות. אנבידיה (NVDA) נמצאת במקום השני עם 10.11%, ואחריה ברודקום (AVGO) וקוואלקום (QCOM) עם 6.45% כל אחת. החלוקה הזו מראה את התלות הגדולה של טייוואן סמיקונדקטור בלקוחות מסוימים, במיוחד באפל, המספקת כרבע מהכנסות החברה. כך גם ניתן לראות את השפעתם של שאר הלקוחות הגדולים על ההכנסות הכוללות של החברה.

תעשיית השבבים מושכת השקעות ממשלתיות משמעותיות, במיוחד בארה"ב, בזכות חוק השבבים של ארה"ב (CHIPS Act) המספק סבסוד נדיב לחברות שמקימות מפעלי ייצור שבבים מקומיים. חוק זה תומך בהתרחבות תעשיית השבבים בארה"ב ומקטין את התלות בייבוא שבבים, מה שמבטיח אספקה רציפה של רכיבים חיוניים לתעשיית הטכנולוגיה. השקעות אלו עשויות לשפר את מעמדה של טייוואן סמיקונדקטור בשוק הגלובלי ולסייע לה להתמודד עם התחרות בשוק.

טייוואן סמיקונדקטור ומניות נוספות הקשורות לבינה מלאכותית בטאיוואן תרמו לעלייה של למעלה מ-40% במדד Taiex בשנה האחרונה, וזאת למרות החששות הגיאופוליטיים סביב המתיחות בין ארה"ב לסין. החברה ממשיכה להשקיע בטכנולוגיות חדשות ולפתח מוצרים מתקדמים שמציבים אותה בחזית התעשייה. עם המשך ההתפתחויות בתחום הבינה המלאכותית והטכנולוגיות המתקדמות, טייוואן סמיקונדקטור נמצאת בעמדה מצוינת להמשיך ולהוביל את השוק ולהציג ביצועים מרשימים גם בעתיד הקרוב.

בעוד הזמנות השבבים לתחום הבינה המלאכותית מפצות על הירידה במכירות הסמארטפונים, אפל נותרה הלקוחה הגדולה ביותר של טייוואן סמיקונדקטור. החברה ממשיכה להרחיב את שיתוף הפעולה עם אפל ועם חברות טכנולוגיה מובילות נוספות, דבר שמחזק את מעמדה כמובילת השוק העולמי בשבבים מתקדמים. עם המשך העלייה בביקוש למוצרים מתקדמים והשקעות משמעותיות במחקר ופיתוח, טייוואן סמיקונדקטור ממשיכה להציג ביצועים יוצאי דופן ולהוות עמוד תווך בתעשיית השבבים הגלובלית.

העלייה בהכנסות של טייוואן סמיקונדקטור אינה מוגבלת רק לביקוש הגובר לשבבים לתחום הבינה המלאכותית. החברה גם נהנית מצמיחה בביקוש לשבבים לתעשיית הרכב ולתחומים נוספים כמו אינטרנט של הדברים (IoT) ותקשורת 5G. טכנולוגיות אלו דורשות שבבים מתקדמים וביצועים גבוהים, וטכנולוגיות הייצור של טייוואן סמיקונדקטור מציבות אותה בעמדת יתרון מול מתחרותיה. השקעות נוספות במחקר ופיתוח טכנולוגיות חדשות יעזרו לחברה לשמור על מעמדה כמובילת השוק ולהבטיח את המשך הצמיחה בטווח הארוך.

 

תחום הבינה המלאכותית ממשיך להתרחב בקצב מהיר, ועם התקדמות טכנולוגיות ה-AI, הביקוש לשבבים מתקדמים ימשיך לעלות. טייוואן סמיקונדקטור, כחברת ייצור השבבים המובילה, נהנית ממעמד ייחודי בתחום זה. השקעות נוספות בתשתיות AI ומרכזי נתונים ברחבי העולם מספקות לחברה הזדמנויות נוספות לצמיחה ולהרחבת השוק. כמו כן, שיתופי פעולה עם חברות טכנולוגיה מובילות מבטיחים שהחברה תמשיך להיות בחזית הטכנולוגיה ולהציע מוצרים חדשניים ומתקדמים.

עם המשך הצמיחה המהירה בתחום הבינה המלאכותית, טייוואן סמיקונדקטור, כמו גם חברות אחרות בתחום זה, מתמודדת עם אתגרים כמו מחסור בשבבים ולחץ על קווי הייצור. חברות בתחום זה ממשיכות להשקיע בהרחבת קיבולת הייצור ובשיפור התהליכים הטכנולוגיים כדי להתמודד עם הביקוש הגובר. בנוסף, טייוואן סמיקונדקטור פועלת לשיפור יעילות הייצור ולהקטנת העלויות, מה שמאפשר לה להמשיך להוביל בשוק התחרותי ולהשיג יתרון תחרותי מול מתחרותיה.

בסיכומו של דבר, טייוואן סמיקונדקטור מציגה ביצועים מרשימים ברבעון השני של 2024, עם צמיחה חזקה בהכנסות וביקוש גובר ליישומי בינה מלאכותית. התמקדותה בטכנולוגיות מתקדמות והשקעות במחקר ופיתוח מציבים אותה בעמדה טובה להמשך צמיחה בשוק הגלובלי. עם המשך ההתפתחויות בתעשיית השבבים ובינה מלאכותית, טייוואן סמיקונדקטור ממשיכה להוביל את השוק ולהשפיע על סקטור השבבים העולמי.

מקורות:

פייננשל טיימס

יאהו פייננס

פוקס ביזנס

סי אן אן

רויטרס

ניו יורק טיימס